Sparen und Investieren: Wo liegt eigentlich der Unterschied?

Sparen und Investieren erfüllen unterschiedliche Aufgaben

Wer jeden Monat Geld zur Seite legt, spart zunächst einmal. Ob daraus eine Investition wird, hängt davon ab, was anschließend mit dem Geld geschieht und welchem Zweck es dienen soll.

Beim Sparen steht häufig im Vordergrund, Geld aufzubewahren, Rücklagen zu bilden und es möglichst planbar wieder einsetzen zu können. Das kann die Reserve für eine kaputte Waschmaschine sein, Geld für die nächste größere Anschaffung oder ein Betrag, der einfach als finanzieller Puffer verfügbar bleiben soll.

Beim Investieren wird Geld dagegen in Vermögenswerte oder Wertpapiere angelegt, um über einen längeren Zeitraum eine mögliche Wertentwicklung oder Erträge zu erzielen. Dazu können beispielsweise ETFs, Fonds oder Aktien gehören. Im Gegenzug müssen Anleger akzeptieren, dass sich der Wert ihrer Anlage verändert und auch unter den ursprünglichen Einsatz fallen kann.

Die Grenze ist nicht immer messerscharf. Auch Sparprodukte unterscheiden sich bei Verzinsung und Verfügbarkeit, während Investments sehr unterschiedliche Risiken besitzen. Der grundlegende Unterschied bleibt dennoch: Eine kurzfristig verfügbare Reserve erfüllt eine andere Aufgabe als Kapital, das langfristig für den Vermögensaufbau eingesetzt wird.

Zinsen und Rendite sind nicht dasselbe

Bei klassischen Bankeinlagen wie Tages- oder Festgeld erhalten Sparer einen Zinssatz auf ihr Guthaben. Beim Tagesgeld kann sich dieser Zinssatz verändern. Beim Festgeld wird er für eine vereinbarte Laufzeit festgelegt. Die BaFin beschreibt Tagesgeld als Anlage ohne feste Laufzeit mit variablem Zinssatz; beim Festgeld werden Laufzeit und Zinssatz vereinbart.

Bei Wertpapieren funktioniert das anders. Eine mögliche Rendite kann beispielsweise durch steigende Kurse, Ausschüttungen eines Fonds oder Dividenden von Unternehmen entstehen. Diese Erträge sind jedoch nicht automatisch vorhanden und in der Regel nicht im Voraus garantiert.

Damit hängt auch das Verhältnis von Chance und Risiko zusammen. Wer Geld am Kapitalmarkt anlegt, nimmt Wertschwankungen bewusst in Kauf. Kurse können steigen, aber ebenso fallen. Selbst ein langer Anlagezeitraum beseitigt dieses Risiko nicht vollständig, und frühere Wertentwicklungen sind keine Garantie für die Zukunft.

Eine höhere mögliche Rendite sollte deshalb nie isoliert betrachtet werden. Entscheidend ist immer, welches Risiko dafür eingegangen werden muss.

Der Anlagehorizont entscheidet mit

Eine der wichtigsten Fragen lautet nicht: „Welche Anlage bringt am meisten?“ Sinnvoller ist zunächst: Wann wird das Geld voraussichtlich gebraucht?

Eine Rücklage für eine Autoreparatur oder einen kurzfristigen Einkommensausfall muss erreichbar sein, wenn der unerwartete Fall tatsächlich eintritt. Geld für eine bereits absehbare größere Anschaffung sollte ebenfalls so angelegt sein, dass der benötigte Betrag zum geplanten Zeitpunkt möglichst verlässlich zur Verfügung steht.

Beim langfristigen Vermögensaufbau sieht die Situation anders aus. Wer einen Teil seines Geldes über viele Jahre nicht benötigt, kann grundsätzlich eher zwischenzeitliche Kursschwankungen aushalten als jemand, der in absehbarer Zeit darauf angewiesen ist.

Starre Grenzen zwischen „kurzfristig“, „mittelfristig“ und „langfristig“ helfen dabei nur begrenzt. Ein Hauskauf, eine berufliche Veränderung oder die Altersvorsorge können völlig unterschiedliche Zeiträume und Anforderungen mit sich bringen. Der Anlagehorizont ist deshalb immer mit dem persönlichen Ziel verbunden.

Warum eine verfügbare Rücklage zuerst wichtig sein kann

Bevor langfristig angelegtes Geld eine größere Rolle spielt, ist eine ausreichende finanzielle Reserve häufig die stabilere Grundlage.

Der praktische Grund ist einfach: Wer eine unerwartete Rechnung aus seinem Notgroschen bezahlen kann, muss dafür nicht möglicherweise gerade dann Wertpapiere verkaufen, wenn deren Kurse gefallen sind.

Dabei lassen sich drei Geldtöpfe gedanklich voneinander trennen:

• Notgroschen: Reserve für ungeplante notwendige Ausgaben oder finanzielle Engpässe

• Ersparnisse für konkrete Ziele: Geld für bereits absehbare Anschaffungen oder Vorhaben

• Langfristige Geldanlage: Kapital, das voraussichtlich über längere Zeit nicht benötigt wird und Wertschwankungen ausgesetzt werden kann

Wie groß eine passende Rücklage sein sollte, hängt von der persönlichen Situation ab. Einkommen, notwendige monatliche Ausgaben, Arbeitsplatzsicherheit, Haushaltsgröße und bestehende Verpflichtungen können dabei eine größere Rolle spielen als eine allgemeine Faustregel.

Tagesgeld und Festgeld als typische Sparformen

Für kurzfristig verfügbare Rücklagen wird häufig Tagesgeld genutzt. Es besitzt keine feste Laufzeit und das Guthaben bleibt grundsätzlich verfügbar. Dafür ist der Zinssatz variabel und kann von der Bank angepasst werden.

Festgeld verfolgt ein anderes Prinzip. Ein bestimmter Betrag wird für eine vereinbarte Laufzeit zu einem festgelegten Zinssatz angelegt. Dadurch lässt sich der Zinsertrag besser planen, das Geld steht während der Laufzeit aber normalerweise nicht so flexibel zur Verfügung wie Tagesgeld.

Für Bankeinlagen spielt außerdem die Einlagensicherung eine Rolle. Gesetzlich gesicherte Einlagen sind in Deutschland grundsätzlich bis 100.000 Euro je Einleger und Bank geschützt. Welches gesetzliche Sicherungssystem zuständig ist, hängt vom jeweiligen Kreditinstitut ab. Die BaFin informiert ausführlich zur Einlagensicherung; für private Banken stellt auch die Entschädigungseinrichtung deutscher Banken entsprechende Informationen bereit.

Damit sind Tages- und Festgeld jedoch nicht identisch mit „risikofreiem Geld“. Zinsen können unterschiedlich hoch ausfallen, beim Festgeld ist Kapital gebunden und bei Angeboten aus dem Ausland können andere Sicherungssysteme zuständig sein. Die konkrete Ausgestaltung des Produkts bleibt deshalb wichtig.

Was beim Investieren mit dem Geld geschieht

Wer investiert, tauscht die unmittelbare Planbarkeit eines Kontoguthabens gegen die Möglichkeit einer langfristigen Wertentwicklung – und übernimmt dafür Marktrisiken.

Eine Aktie steht vereinfacht für eine Beteiligung an einem Unternehmen. Ihr Börsenkurs kann sich entsprechend der Geschäftsentwicklung, Erwartungen der Anleger und der allgemeinen Marktlage verändern.

Ein Fonds bündelt viele einzelne Anlagen in einem gemeinsamen Portfolio. Bei aktiv gemanagten Fonds entscheidet ein Fondsmanagement innerhalb der jeweiligen Strategie über die Auswahl der Anlagen.

Auch ETFs sind Fonds. Viele von ihnen bilden einen bestimmten Index nach und ermöglichen dadurch mit einem einzelnen Wertpapier den Zugang zu zahlreichen Unternehmen oder anderen Vermögenswerten. Eine breite Streuung kann das Risiko einzelner Unternehmen reduzieren, verhindert Verluste aber nicht. Die BaFin weist ausdrücklich darauf hin, dass auch ETFs einem Marktpreisrisiko unterliegen.

Damit ist „Investment“ keine einheitliche Risikoklasse. Eine einzelne Aktie, ein breit gestreuter Aktienfonds und eine Anleihe können sich hinsichtlich Schwankungen und möglicher Verluste erheblich unterscheiden.

Liquidität bedeutet mehr als nur „verkaufbar“

Liquidität beschreibt vereinfacht, wie schnell Geld tatsächlich verfügbar gemacht werden kann.

Bei Tagesgeld ist die Liquidität typischerweise hoch. Festgeld ist dagegen für eine vereinbarte Zeit gebunden. Börsengehandelte Wertpapiere lassen sich grundsätzlich über den Markt verkaufen, doch damit ist noch nicht gesagt, welcher Betrag anschließend zur Verfügung steht.

Wer beispielsweise einen ETF für 10.000 Euro gekauft hat, kann ihn später möglicherweise problemlos verkaufen. Liegt sein Marktwert zu diesem Zeitpunkt aber nur bei 8.500 Euro, macht die Handelbarkeit den Verlust nicht ungeschehen.

Deshalb sind zwei Fragen voneinander zu trennen: Kann ich an mein Geld herankommen? Und welchen Wert hat meine Anlage genau dann, wenn ich darauf zugreifen muss?

Gerade bei kurzfristig benötigtem Geld kann dieser Unterschied entscheidend sein.

Inflation betrifft auch Geld, das einfach liegen bleibt

Auch sehr stabile Geldreserven haben eine Schwachstelle: ihre Kaufkraft.

Inflation bedeutet, dass das allgemeine Preisniveau steigt. Mit demselben Geldbetrag lassen sich dann im Laufe der Zeit weniger Waren und Dienstleistungen kaufen. Die Deutsche Bundesbank beschreibt diesen Zusammenhang als sinkende Kaufkraft des Geldes.

Liegt Geld über lange Zeit unverzinst oder nur niedrig verzinst auf einem Konto, kann sein nominaler Betrag zwar gleich bleiben, sein tatsächlicher wirtschaftlicher Wert aber sinken. Zinsen können diesen Kaufkraftverlust teilweise oder vollständig ausgleichen – müssen es jedoch nicht.

Daraus folgt allerdings nicht, dass Investieren automatisch vor Inflation schützt. Auch Aktien, Fonds, ETFs, Immobilien oder Edelmetalle können sich zeitweise negativ entwickeln. Einen garantierten Inflationsschutz gibt es durch die bloße Entscheidung zum Investieren nicht.

Wer sich speziell mit Gold als möglichem Vermögensbaustein beschäftigen möchte, findet dazu die ausführlichere Cendovar-Einordnung „Gold als Geldanlage richtig einordnen: Chancen, Risiken und Alternativen“.

Welches Geld sollte eher gespart und welches investiert werden?

Als einfache Orientierung hilft es, Geld nicht allein nach der möglichen Rendite zu betrachten, sondern nach seiner Aufgabe.

Eine Notfallreserve sollte so organisiert sein, dass sie bei Bedarf kurzfristig erreichbar ist. Geld für eine bald anstehende Ausgabe sollte zum geplanten Zeitpunkt möglichst zuverlässig vorhanden sein. Langfristig nicht benötigtes Kapital kann dagegen grundsätzlich eher für Investments infrage kommen, bei denen zwischenzeitliche Wertschwankungen akzeptiert werden.

Wer einen vorübergehenden Verlust finanziell oder emotional nicht tragen könnte, sollte diesen Teil des Geldes nicht unnötig entsprechenden Kapitalmarktrisiken aussetzen.

Welche Kombination tatsächlich passt, hängt von den persönlichen Zielen, vorhandenen Rücklagen, laufenden Verpflichtungen, dem Zeitpunkt des Geldbedarfs und der eigenen Risikobereitschaft ab. Eine allgemeingültige Aufteilung nach dem Muster „so viel Prozent sparen, so viel Prozent investieren“ lässt sich daraus nicht ableiten.

Sparen und Investieren stehen deshalb nicht gegeneinander. Sie lösen unterschiedliche Aufgaben innerhalb derselben Finanzplanung.

Fazit: Erst die Aufgabe des Geldes klären

Sparen schafft vor allem Reserven, Planbarkeit und Verfügbarkeit. Investieren eröffnet Möglichkeiten für langfristigen Vermögensaufbau, bringt dafür aber Wertschwankungen und Verlustrisiken mit sich.

Die entscheidende Frage lautet deshalb weniger, welche Variante grundsätzlich „besser“ ist. Wichtiger ist, wann das Geld benötigt wird und welche Funktion es erfüllen soll.

Eine verfügbare Rücklage und langfristige Investments können sich auf dieser Grundlage sinnvoll ergänzen: Das eine sorgt für finanziellen Handlungsspielraum im Alltag, das andere kann langfristige Ziele unterstützen.

Wichtiger Hinweis

Dieser Beitrag dient der allgemeinen Information und Orientierung. Er stellt keine individuelle Anlage-, Finanz- oder Steuerberatung und keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf bestimmter Finanzprodukte oder Vermögenswerte dar.

Quellen und weiterführende Informationen

• BaFin – Tagesgeld – Funktionsweise, Verfügbarkeit und variable Verzinsung von Tagesgeld.

• BaFin – Festgeld – Informationen zu Laufzeit und vereinbartem Zinssatz.

• BaFin – Einlagensicherung und Anlegerentschädigung – Grundlagen zur gesetzlichen Sicherung von Bankeinlagen.

• Entschädigungseinrichtung deutscher Banken – Informationsbogen für Einleger – Informationen zur gesetzlichen Einlagensicherung bei privaten Banken.

• BaFin – Exchange Traded Funds (ETFs) im Überblick – Grundlagen und Risiken von ETFs.

• BaFin – Einmaleins der Geldanlage – allgemeine Einordnung verschiedener Geldanlagen und ihrer Risiken.

• Deutsche Bundesbank – Preisstabilität – Zusammenhang zwischen Inflation und Kaufkraft.

Weiterführend auf Cendovar

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